Bitcoinové bankovnictví: Nebezpečí bankovnictví s částečnými rezervami

Úvod

Bitcoin bankovnictví je pravděpodobně ve velmi vzdáleném horizontu, zdaleka není implementováno v jakékoli významné kapacitě v ekonomice hlavního proudu. Je však možné – a důležité – použít ekonomiku k vytvoření přibližné představy o tom, jaké bitcoinové bankovnictví může v budoucnu vypadat, se zvláštním důrazem na dopady bitcoinového bankovnictví na hospodářských cyklů.

Základem hospodářských cyklů, periodických fází rozmachu a krachu, které odpradávna sužovaly tržní ekonomiky, je praxe bankovnictví s částečnými rezervami. V tržní ekonomice s bitcoinovým bankovnictvím je nemožné provozovat částečné rezervy, bez ohledu na právní status této praxe. Proto bude ekonomika využívající bitcoinové bankovnictví velmi pravděpodobně významně ovlivňovat vytváření hospodářských cyklů.

Tento článek slouží jako úvodní, první instalace dvoudílné série o teoretické ekonomice bitcoinového bankovnictví. V této instalaci poskytneme základní přehled o tom, jak bankovnictví s částečnými rezervami vytváří obchodní cykly a jak tyto cykly probíhají v rovnovážném nastavení. V druhé části probereme, jak by bitcoinové bankovnictví mohlo potenciálně vyřešit problémy bankovnictví s částečnými rezervami a hospodářských cyklů.

 Nebezpečí bankovnictví dílčích rezerv

Minulé ekonomické zacházení s bankovnictvím frakčních rezerv

Friedrich_Hayek_portraitFriedrich A. Hayek

Mnoho rakouských ekonomů, přestože je vůči centrálnímu bankovnictví velmi kritických, obecně ignorovalo nebo odmítlo nebezpečí bankovnictví s částečnými rezervami. Ludwig von Mises – který položil základy pro Hayekovu hloubkovou teorii hospodářského cyklu – tvrdil, že povinné 100% rezervní poměry nejsou nutné. Místo toho tržní síly nakonec vyřadily všechny banky s uměle nízkými úrokovými sazbami a trh by úrokovou sazbu přivedl na přirozenou úroveň. Na základě tohoto argumentu zaměřil Mises svou akademickou energii na odhalení hrozeb centrálního bankovnictví.

Friedrich Hayek ho následoval a na základě toho vyvinul rakouskou teorii hospodářského cyklu centrální banky uměle snižovat úrokové sazby.

Murray Rothbard, na rozdíl od Mise a Hayeka, tvrdil, že bankovnictví částečných rezerv bylo ze své podstaty podvodné a musí být ve svobodné společnosti postaveno mimo zákon.

#Crypto ExchangeBenefits

1

Binance
Best exchange


VISIT SITE
  • ? The worlds biggest bitcoin exchange and altcoin crypto exchange in the world by volume.
  • Binance provides a crypto wallet for its traders, where they can store their electronic funds.

2

Coinbase
Ideal for newbies


Visit SITE
  • Coinbase is the largest U.S.-based cryptocurrency exchange, trading more than 30 cryptocurrencies.
  • Very high liquidity
  • Extremely simple user interface

3

eToro
Crypto + Trading

VISIT SITE
  • Multi-Asset Platform. Stocks, crypto, indices
  • eToro is the world’s leading social trading platform, with thousands of options for traders and investors.

V poslední době se Ježíš Huerta de Soto podrobně zabýval Rothbardovým argumentem a ukázal, že bankovnictví částečných rezerv je právně neslučitelné s právy soukromého vlastnictví. De Soto dále vysvětlil ekonomické důsledky fungování dílčích rezerv, což ukazuje, že obchodní cykly skutečně pocházejí z této praxe, zatímco centrální banky pouze posilují obchodní cykly a chrání banky před krachem.

Samozřejmě, hlavní proud ekonomického myšlení nevidí v bankovnictví částečných rezerv žádné inherentní nebezpečí. Ekonomové hlavního proudu se domnívají, že tvorba peněz, která pochází z bankovnictví s částečnými rezervami, je-li řízena a řízena centrální bankou, může podnítit agregátní růst. Tato víra pravděpodobně pochází ze skutečnosti, že hlavním myšlenkovým školám chybí robustní a podrobná teorie kapitálu.

Základní přehled úrokových sazeb na čistě volném trhu

bankaNež prozkoumáme, jak bankovnictví s částečnými rezervami narušuje trh a vytváří rozmachy a krachy, musíme mít obecnou představu o tom, jak jsou úrokové sazby určovány na volném trhu a jak jsou tyto sazby zředěny bankovnictvím částečných rezerv.

Nejprve musíme pochopit rozdíl mezi termínovaným vkladem a vkladem na požádání. Jednoduše řečeno, vklady na požádání jsou peníze vložené do banky za účelem úschovy a s očekáváním, že budou moci peníze kdykoli vybrat pro účely spotřeby nebo hromadění. Příkladem vkladů na požádání mohou být známé běžné a spořicí účty. Termínované vklady se skládají z peněz, které jsou uloženy pro investiční účely. V případě termínovaného vkladu vkladatel dává své peníze bance s úmyslem obdržet větší částku peněz později, bez očekávání, že bude moci vybrat peníze před datem splatnosti bez zaplacení sankčního poplatku.

#CRYPTO BROKERSBenefits

1

eToro
Best Crypto Broker

VISIT SITE
  • Multi-Asset Platform. Stocks, crypto, indices
  • eToro is the world’s leading social trading platform, with thousands of options for traders and investors.

2

Binance
Cryptocurrency Trading


VISIT SITE
  • ? Your new Favorite App for Cryptocurrency Trading. Buy, sell and trade cryptocurrency on the go
  • Binance provides a crypto wallet for its traders, where they can store their electronic funds.

#BITCOIN CASINOBenefits

1

Bitstarz
Best Crypto Casino

VISIT SITE
  • 2 BTC + 180 free spins First deposit bonus is 152% up to 2 BTC
  • Accepts both fiat currencies and cryptocurrencies

2

Bitcoincasino.io
Fast money transfers


VISIT SITE
  • Six supported cryptocurrencies.
  • 100% up to 0.1 BTC for the first
  • 50% up to 0.1 BTC for the second

Úrokové sazby pro bankovní půjčky na volném trhu jsou určeny poměrem mezi objemem peněz na vkladech na požádání a termínovaných vkladech. Na volném trhu lze peníze půjčovat z termínovaných vkladů, protože peníze na těchto účtech jsou určeny k investování. Prostředky nelze půjčovat z vkladů na požádání, protože vkladatel vložil své peníze do banky s očekáváním, že může část nebo celý vklad kdykoli vybrat, a jejich půjčení by znemožnilo jejich získání. vkladateli. Proto na volném trhu, pouze peníze na termínovaných vkladech lze půjčit; půjčování vkladů na požádání a zajištění vkladatelů, že jejich peníze jsou plně k dispozici, by bylo podvodnou činností s negativními sociálními a ekonomickými důsledky.

Jelikož úrokové sazby na volném trhu jsou určovány poměrem mezi termínovanými a netermínovanými vklady a lze půjčovat pouze peníze na termínovaných vkladech, vyplývá z toho, že skutečné množství peněz přítomných na termínovaných vkladech je hlavním faktorem při určování úrokových sazeb u bankovních půjček. . Za jiných podmínek by větší částka peněz snížila úrokové sazby a menší částka by zvýšila úrokové sazby.

Základní přehled úrokových sazeb v rámci frakčního rezervního bankovnictví

frakční-rezervní-bankovnictví-INFOGRAFICKÉ2Obrázek s laskavým svolením Jak věci fungují

V rámci bankovnictví s částečnými rezervami je však časová preference úroková sazba je naředěn půjčováním z vkladů na požádání. K ředění dochází proto, že finanční prostředky z vkladů na požádání – které jsou alokovány na spotřebu nebo hromadění – jsou poskytovány investorům jako úvěr, který mohou použít k převzetí projektů, které vyžadují přesun zdrojů v kapitálové struktuře na vyšší úroveň. Místo toho, aby banky poskytovaly půjčky striktně na základě objemu dostupného na termínovaných vkladech, který je určen časovými preferencemi, banky „uměle“ snižují úrokové sazby přijímáním vkladů na požádání, čímž zvyšují objem finančních prostředků dostupných pro půjčky a snižují úrokovou míru pro půjčky.

Vzhledem k tomu, že vkladatelé očekávají, že jejich peníze budou k dispozici kdykoli, banka po zapůjčení jejich prostředků od odečtení zůstatků vkladatelů neodečítá. Místo toho udržují k dispozici celý zůstatek a v případě požadavku na výběr čerpají z vkladů jiných čtenářů. Tento proces vede k tvorbě peněz. Například vkladatel umístí 100 $ na spořicí účet, banka půjčí 50 $ z tohoto vkladu investorovi a banka ujišťuje vkladatele, že na jeho účtu je stále 100 $, které použije k nákupu spotřebního zboží . Takže 150 dolarů bylo vytvořeno ze vzduchu!

Frakční rezervní bankovnictví a obchodní cykly

businesscycle2Grafické znázornění hospodářského cyklu

Výsledné posuny ve výrobní struktuře, které vycházejí z tohoto procesu vytváření peněz, představují hlavní příčinu hospodářských cyklů. Když jsou vklady na požádání zapůjčeny, dlužníci používají peníze k investování do vyšších stádií výroby, zatímco tržní poptávka zůstává konstantní – což znamená, že zboží vyrobené v těchto vzdálenějších stádiích výroby nemá dostatečnou poptávku, aby bylo ziskové. Jelikož se tržní poptávka nezměnila, ceny spotřebního zboží rostou, protože zdroje se přesouvají z výroby spotřebního zboží do výroby zboží vyššího řádu, čímž se snižuje nabídka, zatímco poptávka zůstává konstantní. Současně se zvyšují ceny zboží vyššího řádu kvůli penězům vytvořeným z bankovnictví s částečnými rezervami, které investorům umožňují vyšší poptávku.

Jakmile se ukáže, že projekty – financované z úrokových sazeb, které jsou nižší, než jaké by byly určeny čistou časovou preferencí – jsou nerentabilní a neudržitelné, musí dlužníci zastavit výrobu a propustit všechny své zaměstnance. Ceny zboží vyššího řádu se poté snižují v důsledku snížené poptávky v důsledku toho, že investoři opustili své nerentabilní projekty. Klesají také ceny spotřebního zboží; zdroje jsou přerozděleny na výrobu spotřebního zboží, obnovení rovnováhy na trhu a snížení cen. Ceny se však snižují ještě dále, protože se zvýšila nezaměstnanost, a tím se snížila poptávka. Po nějaké době bude práce a další výrobní faktory plně obnoveny do rovnováhy a ekonomika se vrátí do stavu, který existoval před zahájením tvorby částečných rezervních peněz.

Nyní, když máme základní znalosti o tom, jak může bankovnictví s částečnými rezervami vytvořit hospodářský cyklus v rovnovážné nastavení, můžeme uzavřít tuto úvodní instalaci naší dvoudílné série o tom, jak může bitcoinové bankovnictví ovlivnit vytváření hospodářských cyklů. Ve druhé instalaci budeme diskutovat o vkladech na požádání a termínovaných vkladech v rámci bitcoinového bankovnictví, bez ohledu na to, zda může banka s částečnými rezervami úspěšně fungovat v rámci bitcoinového bankovnictví, a do jaké míry má bitcoinové bankovnictví dopad na vytváření a závažnost obchodních cyklů..  

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me
Like this post? Please share to your friends:
Adblock
detector
map