Биткойн банкиране: Опасностите от банкирането с частичен резерв

Въведение

Биткойн банкирането вероятно е на много далечен хоризонт, далеч от това да бъде приложено в някакъв значителен капацитет в основната икономика. Възможно е – и е важно – да се използва икономика, за да се създаде груба визия за това какво би могло да бъде биткойн банкирането в бъдеще, като се обърне специално внимание на ефектите на биткойн банкирането върху бизнес цикли.

Основата на бизнес цикъла, периодичните фази на бум и крах, които измъчват пазарни икономики от древни времена, лежат в практиката на банкирането с частични резерви. В пазарна икономика с банкиране с биткойни става невъзможно да се управляват частични резерви, независимо от правния статус на практиката. Следователно икономика, която използва биткойн банкиране, много вероятно ще окаже значително влияние върху създаването на бизнес цикли.

Тази статия служи като уводна, първа инсталация от две части от теоретичната икономика на биткойн банкирането. В тази инсталация ще предоставим основен преглед на това как банкирането с частични резерви създава бизнес цикли и как тези цикли протичат в равновесна обстановка. Във втора част ще обсъдим как биткойн банкирането би могло потенциално да разреши проблемите с частичното банкиране и бизнес циклите.

 Опасностите от банкирането с частичен резерв

#Crypto ExchangeBenefits

1

Binance
Best exchange


VISIT SITE
  • ? The worlds biggest bitcoin exchange and altcoin crypto exchange in the world by volume.
  • Binance provides a crypto wallet for its traders, where they can store their electronic funds.

2

Coinbase
Ideal for newbies


Visit SITE
  • Coinbase is the largest U.S.-based cryptocurrency exchange, trading more than 30 cryptocurrencies.
  • Very high liquidity
  • Extremely simple user interface

3

eToro
Crypto + Trading

VISIT SITE
  • Multi-Asset Platform. Stocks, crypto, indices
  • eToro is the world’s leading social trading platform, with thousands of options for traders and investors.

Минало икономическо третиране на банкирането с частични резерви

Friedrich_Hayek_portraitФридрих А. Хайек

Много австрийски икономисти, макар и силно критикуващи централното банкиране, обикновено игнорират или отхвърлят опасностите от банковото банкиране с частични резерви. Лудвиг фон Мизес – който положи основите на теорията за задълбочения бизнес цикъл на Hayek – аргументира, че не са необходими задължителни 100% съотношения на резервите. Вместо това пазарните сили в крайна сметка щяха да отсеят всички банки с изкуствено ниски лихвени проценти и пазарът щеше да доведе лихвения процент до естественото му ниво. Въз основа на този аргумент Мизес фокусира академичната си енергия върху излагането на заплахите от централното банкиране.

Фридрих Хайек последва примера и разработи австрийската теория за бизнес цикъла въз основа на аргумента, че централни банки изкуствено по-ниски лихвени проценти.

Мъри Ротбард, за разлика от Мизес и Хайек, твърди, че банкирането на частични резерви по своята същност е измамно и трябва да бъде забранено в свободното общество.

Съвсем наскоро Исус Хуерта де Сото изложи аргументацията на Ротбард и показа как частичното резервно банкиране е юридически несъвместимо с правата на частната собственост. Освен това де Сото обясни икономическите последици от функционирането на частични резерви, показвайки, че бизнес циклите всъщност произхождат от тази практика, докато централните банки просто подсилват бизнес циклите и предпазват банките от провал.

Разбира се, основният поток на икономическата мисъл не вижда присъща опасност в банкирането с частични резерви. Основните икономисти вярват, че създаването на пари, произхождащо от банкиране с частичен резерв, когато се контролира и ръководи от централна банка, може да стимулира съвкупния растеж. Тази вяра вероятно идва от факта, че основните мисловни школи нямат стабилна и подробна теория за капитала.

#CRYPTO BROKERSBenefits

1

eToro
Best Crypto Broker

VISIT SITE
  • Multi-Asset Platform. Stocks, crypto, indices
  • eToro is the world’s leading social trading platform, with thousands of options for traders and investors.

2

Binance
Cryptocurrency Trading


VISIT SITE
  • ? Your new Favorite App for Cryptocurrency Trading. Buy, sell and trade cryptocurrency on the go
  • Binance provides a crypto wallet for its traders, where they can store their electronic funds.

#BITCOIN CASINOBenefits

1

Bitstarz
Best Crypto Casino

VISIT SITE
  • 2 BTC + 180 free spins First deposit bonus is 152% up to 2 BTC
  • Accepts both fiat currencies and cryptocurrencies

2

Bitcoincasino.io
Fast money transfers


VISIT SITE
  • Six supported cryptocurrencies.
  • 100% up to 0.1 BTC for the first
  • 50% up to 0.1 BTC for the second

Основен преглед на лихвените проценти на чисто свободен пазар

банкаПреди да разгледаме как банкирането с частични резерви изкривява пазара и поражда бум и провали, трябва да имаме общо разбиране за това как се определят лихвените проценти на свободния пазар и как тези лихви се разреждат от банкиране с частични резерви.

Първо, трябва да разберем разликата между срочен депозит и депозит при поискване. Казано по-просто, депозитите до поискване са пари, вложени в банка за целите на съхранение и с очакването да можете да изтеглите парите по всяко време за целите на потреблението или натрупването. Примери за депозити на влогове биха били познатите чекови и спестовни сметки. Срочните депозити се състоят от пари, които се депозират за инвестиционни цели. При срочен депозит вложителят дава парите си на банката с намерение да получи по-голяма парична сума на по-късна дата, без да се очаква да може да изтегли парите преди падежа, без да плаща наказателна такса.

Лихвените проценти за банкови заеми на свободен пазар се определят от съотношението между сумата на парите в депозитите до влагане и срочните депозити. На свободен пазар парите могат да се дават под наем чрез срочни депозити, тъй като парите в тези сметки са предназначени за инвестиции. Средствата обаче не могат да се дават под наем от депозити до поискване, тъй като вложителят е поставил парите си в банката с очакването, че може да изтегли част или целия депозит по всяко време, а ако заеме тези пари, ще ги направи недостъпни на вложителя. Следователно, на свободен пазар, само пари във срочни депозити могат да се отпускат; даването на заеми на влогове при поискване, като същевременно се гарантира на вложителите, че парите им са напълно достъпни, би било измамна дейност, с отрицателни социални и икономически последици.

Тъй като лихвените проценти на свободния пазар се определят от съотношението между срочни депозити и влогове и могат да се отпускат само пари във срочни депозити, следва, че действителното количество пари, налично във срочните депозити, е основен фактор за определяне на лихвените проценти по банкови заеми . При равни други условия, по-голяма сума пари ще намали лихвените проценти, а по-малка сума ще увеличи лихвените проценти.

Основен преглед на лихвените проценти при банкиране с частичен резерв

фракционен резерв-банкиране-INFOGRAPHIC2Снимката е предоставена от Как нещата работят

При банкиране с частичен резерв обаче лихвеният процент за предпочитание във времето се разрежда чрез отпускане на заеми от влогове на влоговете. Разреждането се извършва, защото средствата от депозитите на влоговете – които се разпределят за потребление или съхранение – се дават на инвеститорите като кредит, който те могат да използват, за да предприемат проекти, които изискват ресурси да бъдат преместени на по-високи нива в капиталовата структура. По този начин, вместо да отпускат заеми строго на базата на сумата, налична във срочните депозити, която се определя от предпочитанията за време, банките „изкуствено“ намаляват лихвените проценти, като вземат от депозитите до взимане, като по този начин увеличават размера на наличните средства за заеми и намаляват лихвения процент за заеми.

Тъй като вложителите очакват парите им да са на разположение по всяко време, банката не изважда от салдата на вложителите, след като отпусне средствата им. Вместо това те поддържат пълния баланс на разположение и теглят депозитите на други клиенти, когато се изисква теглене. Този процес води до създаване на пари. Например, вложител поставя 100 долара в спестовна сметка, банката заема 50 долара от този депозит на инвеститор и банката уверява вложителя, че в неговата сметка все още има 100 долара, които той или тя ще използва за закупуване на стоки за потребление . По този начин са създадени 150 долара от нищото!

Дробно резервно банкиране и бизнес цикли

бизнес цикъл2Графично представяне на бизнес цикъл

Промените в производствената структура, произтичащи от този процес на създаване на пари, са основната причина за бизнес цикли. Когато депозитите на търсенето се заемат, длъжниците използват парите, за да инвестират в по-високи етапи на производство, докато търсенето на пазара остава постоянно – което означава, че стоките, произведени от тези по-отдалечени етапи на производство, нямат достатъчно търсене, за да бъдат печеливши. Тъй като търсенето на пазара не се е променило, цените на потребителските стоки се повишават, тъй като ресурсите се изместват от производството на потребителски стоки към производството на стоки от по-висок ред, като по този начин намаляват предлагането, докато търсенето остава постоянно. Едновременно с това цените на стоките от по-висок ред се увеличават поради парите, създадени от банкиране с частичен резерв, което позволява на инвеститорите да упражняват по-голямо търсене.

След като стане очевидно, че проектите – финансирани с лихвени проценти, които са по-ниски от това, което би се определило за предпочитание за чисто време – са нерентабилни и неустойчиви, длъжниците трябва да спрат производството и да съкратят всички свои служители. След това цените на стоките от по-висок порядък намаляват в резултат на намаленото търсене, поради отказ от инвеститорите на своите неизгодни проекти. Освен това намаляват и цените на потребителските стоки; ресурсите се преразпределят за производството на потребителски стоки, възстановяване на пазарното равновесие и понижаване на цените. Цените обаче се понижават още повече, тъй като безработицата се е увеличила, като по този начин търсенето намалява. След известно време трудът и други производствени фактори ще бъдат напълно възстановени до равновесие и икономиката ще се върне към състоянието, което е съществувало преди създаването на частични резервни пари.

Сега, когато имаме основно разбиране за това как банкирането с частични резерви може да създаде бизнес цикъл в установяване на равновесие, можем да завършим тази уводна инсталация на нашите две части от серията как биткойн банкирането може да повлияе на създаването на бизнес цикли. Във втората инсталация ще обсъдим депозити на влогове и срочни депозити при биткойн банкиране, дали частична резервна банка може успешно да работи при биткойн банкиране и степента, до която биткойн банкирането влияе върху създаването и тежестта на бизнес цикли.  

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me
Like this post? Please share to your friends:
Adblock
detector
map